全球八成独角兽来自软件服务业 疫情影响或致行业融资分化

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  新浪财经 刘欣婕 陈矿然  

  近日,胡润研究院携手苏州高新区发布《苏州高新区•2020胡润全球独角兽榜》(本次榜单估值计算的截止日期为2020年3月31日),列出了全球成立于2000年之后、价值10亿美元以上的非上市公司。

  全球八成独角兽来自软件及服务行业

  胡润研究院发现,全球有586家独角兽企业,分布在29个国家、145个城市。这些公司平均成立于9年前,其中,80%提供软件及服务,60%面向消费者。5%属于传统行业,上榜独角兽企业总价值12.9万亿。

  与去年胡润研究院在在世界互联网大会上发布了首份胡润全球独角兽榜相比,有89家独角兽公司估值上升、23家估值下降;142家“新面孔”;50家落榜,其中30家是因为上市或被收购,20家是因为估值跌至10亿美元以下。

  全球独角兽企业来自电子商务行业最多,其次是人工智能、金融科技和SaaS。电子商务行业有89家独角兽上榜,总价值1960亿美元,占上榜独角兽公司总价值的10.5%,其中,中国拥有最多的电子商务独角兽,有39家,其次是美国(23家)和印度(7家)。

  从城市来看,北京是全球独角兽之都,有93家,远远超过旧金山的68家,其次是上海和纽约。从区域来看,硅谷以122家,即21%的全球独角兽企业,引领全球。

  独角兽数量排名前十的城市中,有9个在中国或美国,伦敦是唯一一个进入前十的非中美城市。排名前三的城市中有2个在中国,前十中5个在中国,前20中7个在中国。

  虽然中国和美国仅占世界GDP的40%和人口的四分之一,但是两国仍以全球八成的独角兽企业占据主导地位,美国以233家领先于中国的227家。今年,美国和中国分别增加了58家和38家“新面孔”。

  全球十大独角兽占全球独角兽企业总价值的28%。全部来自美国或中国。胡润表示:“美国和中国的主导地位相当明显,它们各自拥有的独角兽数量都是欧洲的四倍以上,欧洲目前只有58家独角兽企业。”

  美国独角兽企业数量领先全球。在美国,SaaS和人工智能领域独角兽公司最多,其次是电子商务和金融科技。胡润表示:“按价值计算,美国金融科技独角兽领跑,但美国金融科技独角兽的总价值仅为中国的四分之一。”

  只有29个国家有独角兽,就意味着全球170多个国家一个独角兽都没有。例如,意大利、俄罗斯、墨西哥和荷兰以GDP来看,虽然在全球排名较前,但并无独角兽企业上榜。

  互联网巨头成国内独角兽诞生推手

  对于国内独角兽企业当下发展的具体情况。在近日艾媒产业升级研究中心发布的《2020年中国新经济独角兽&准独角兽TOP200榜单解读及标杆企业研究报告》中,就给出了详细说明。

  该报告对国内“独角兽企业”的定义,是指估值超过10亿美元且未上市的企业,“准独角兽”指在2010年后成立、估值在10亿到70亿人民币之间、近两年获得过融资且所处行业发展前景较被看好的企业。

  从地域分布上看,我国新经济独角兽与准独角兽企业集中在北上广。数据显示,中国新经济独角兽企业200强名单中,北京分布了66家,广东与上海分别分布了39家及37家,合占总数71.0%,而准独角兽企业200强名单中,有75.0%的企业分布在北京,上海与广东。

  不过,截至2019年12月31日的数据显示,全国范围内杭州独角兽平均估值最高、达到106.7亿美元,主要因为杭州拥有蚂蚁金服和菜鸟网络两大阿里系超级独角兽。

  从行业分布上看,医疗健康、文化娱乐、电子商务、企业服务、本地生活、人工智能及教育培训七大行业成为培育独角兽与准独角兽企业的优秀土壤。

  数据显示,在中国,电子商务行业拥有最多的独角兽,一共是39家,总价值700亿美元,人工智能、金融科技行业的独角兽数量分别为21家和18家,总价值分别为390亿美元和2390亿美元。

  2020年中国新经济准独角兽企业TOP200中有49家企业来自企业服务行业、38家来自医疗健康行业,数量占比达43.5%。

  艾媒咨询分析师认为,“新冠疫情”所带动的远程办公需求以及居民对社区医疗的进一步关注为企业服务及医疗健康领域带来了机遇。同时,产业数字化进程的加快也为企业服务与医疗健康行业赋能,业内初创企业受到投资者的密切关注。

  艾媒报告统计,有56家新经济独角兽企业最新融资轮次为战略投资,数量明显高于其他融资轮次,而D轮及C轮融资的数量分别为28个和23个,位列第二和第三。战略投资多来自大型互联网企业,丰富了互联网企业的业务布局;而独角兽企业估值较高,融资轮次也普遍较后。

  从投资机构上看,互联网巨头企业成为中国独角兽诞生的重要推手。在当前互联网生态化的趋势下,独角兽企业已经成为巨头生态的重要构成。通过自孵化或战略投资等方式,众多巨头企业开始搭建生态系统,并逐渐完善。

  根据恒大研究院任泽平统计,截至2019年12月31日的中国独角兽top100中,大约50%的企业或多或少与阿里巴巴百度腾讯京东、美团等互联网巨头相关联,估值前十的企业与互联网巨头的相关联数更是达到了100%。

  对此,胡润表示:“让我意外的是,在全球独角兽投资机构中,腾讯、阿里都在前十,而谷歌微软苹果Facebook都排不到前面。”

  疫情影响致独角兽企业融资分化

  恒大研究院任泽平判断,新冠肺炎疫情叠加经济下行、金融危机,此次危机影响或远超2003年非典和2015年塞卡(Zika)时期。2003年非典时期,受灾最严重的亚洲地区私募股权市场投资金额较2002年下降27%,直至2005年投资行为有所恢复;2015年塞卡疫情表现出类似情况,受灾最严重的南美地区2016年私募股权市场投资金额较2015年下降49%,直至2017年恢复。

  不过,艾媒咨询分析师认为,受2020年初“新冠疫情”影响,中国新经济发展迎来重要变化,医疗健康、生鲜配送等在疫情期间发挥重要作用的细分行业发展提速,该领域的独角兽/准独角兽企业发展前景也更受看好。而以线下或境外业务为主的企业,虽然长期来看发展仍然具有较大潜力,但短期内企业经营将受影响,经营业绩上的损失将影响企业估值。

  同时,独角兽的高速发展离不开友好的政策环境。独角兽企业代表着新经济的活力、行业的大趋势、国家的竞争力。因此政府等相关机构对该类企业的发展普遍持肯定态度,也将出台更多扶持或优惠措施鼓励其发展,独角兽/准独角兽生存环境也逐步优化。

  新经济发展下,特别是在各项鼓励新基建发展的政策推动下,更多行业企业迎来良好发展机会,独角兽及准独角兽企业会增多。并且,新的技术背景下,更多商业模式被挖掘,市场上的经营主体规模增多,而为各类企业提供支撑的企业服务行业也得到资本重视,未来或将有更多企业服务企业跻身独角兽或准独角兽行列。